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Materia 7-505: Valuación de Bonos - Un enfoque simple

 

Temario

Objetivo: Aportar a los participantes los conocimientos básicos de la operatoria de bonos en general y de bonos argentinos en particular, para que los participantes puedan:Adquirir la metodología que les permitirá realizar los cálculos necesarios para efectuar la valuación de los mismos, trabajando con las funciones financieras del Excel y con ejemplos reales de nuestro mercado.Interpretar cuadros e información de publicaciones especializadas.

Contenido:Repaso de matemáticas financieras. Tasa de interés Nominal y Efectiva. Valor final y valor actual de una renta con cuotas distintas y cuotas constantes. Cálculo del VAN (valor actual neto), TIR (tasa interna de retorno) y TIR modificada. Breve introducción sobre el mercado de capitales argentino y sus modificaciones. Incidencia del mercado de bonos en el mismo. Los bonos argentinos en la actualidad. Concepto de bono. Clasificación según su forma de pago, tasa y moneda. Condiciones de emisión. Operatoria inicial en los mercados primario y secundario. Indicadores básicos de los bonos. Cálculo del valor residual, intereses corridos, valor técnico o de rescate, paridad. Cálculo del precio teórico de un bono en función del rendimiento del mismo. Elaboración del flujo de fondos con períodos regulares e irregulares. Cálculo de las medidas de rendimiento: TIREA y retorno total.Medidas de riesgo o volatilidad de los bonos. Promedio ponderado de vida. Duration. Duration Modificada. Convexity. Análisis de variaciones en los precios según las medidas de riesgo. Factores que afectan la volatilidad de un título.Casos prácticos: valuación de bonos vigentes en nuestro pais. Aplicaciones en Excel.

Requisitos: Se requiere un mínimo conocimiento de matemática financiera.

Duración: 12